FXで再現性のあるトレードをしていく【プロスペクト理論に抗う】
私たちの日々の生活の中で、様々なところで姿を見せる人間の本能があります。
何かを決定する時、それが損得に関係する時に出てくる人間の本能。
そうです。
プロスペクト理論です。
プロスペクト理論は、FXの世界では常に発動されている人間の本能です。
小さな利益で利確を繰り返し、含み損を先延ばしにして、損切りラインをマイナス方向へずらした結果大きな損失を出す。
私も、これで何度も発狂してしまいました。
このプロスペクト理論に抗うことはできないのでしょうか。
その答えは、仕組み、自分のルールを作ることで行動を変えていくことだと考えます。
今回は、プロスペクト理論に抗い再現性のあるトレードを目指すことを追求していきます。
プロスペクト理論
プロスペクト理論とは
プロスペクト理論とは、心理学者、行動経済学者であるダニエル・カーネマン氏とエイモス・トベルスキー氏が1979年に提唱した理論です。
プロスペクト理論によると、人は合理的な判断をするのではない。
利益と損失を「参照点」からの変化として損失の方を強く感じるとされています。
人間の意思決定のクセを説明した理論です。
下記のような特徴があります。
損失回避性
同じ金額でも利益の喜びより、損失の苦しみの方が約2倍強く感じられるとされます。
感応度逓減性（かんのうどていげんせい）
利益や損失の金額が大きくなるにつれて、心理的な反応や感動が鈍くなっていくことです。
・スーパーで1,000円のお弁当が200円値引きされていた。
800円で買うことができた。
この場合は、得した感情になります。
・アパレル店で10万円のコートが99,800円で販売されていました。
さほど違いを感じません。
値引額は同じ200円です。
これは感応度低減性です。
参照点依存
人は「最終的な資産額」ではなく「自分が基準にした地点」からの増減で判断します。
その結果、人は次のような考え方になります。
利益領域ではリスク回避的「確実に取りたがる」
損失領域ではリスク愛好的「一発逆転に賭けたがる」
FXの世界で起きるプロスペクト理論
FXの世界にあるプロスペクト理論による行動
FXではプロスペクト理論が、次のような典型的な失敗行動として多く出現します。
利益を早く確定したくなる（利小）
含み益が出ると「含み益が減るのが嫌だ、少しも損したくない」という感情が働きます。
そうなるとトレンドの初動でチキン利食い（少ない利益で確定）してしまいます。
その後、相場が伸びていくのを見て発狂します。
これ、何年経ってもやってしまいます。。。
損失を先延ばしにしたくなる（損大）
含み損を損失として確定させるのは、嫌だという思いが非常に大きいです。
「戻るまで待とう」「あと少しで反転するはず！」とポジションを持ち続けます。
戻ってこなかった時はかなり凹みます。
先延ばしするのは含み益の時で、含み損はさっさと諦めましょう。
損切りラインをマイナス方向へ動かす
損切りを設定してても、損切りになる価格に近づくと損切り位置を動かしてしまい、損失がさらに膨らみます。
これも、利益方向へ進んでいるときは利確位置を伸ばすべきですが、損失方向をさらに伸ばすことはあってはなりません。
以前は、しょっちゅうやってました。
ナンピン
損失領域では確実な損失より、「戻る可能性に賭ける」方を選びます。
ポジションを追加して、平均取得単価を下げようとします。
これが資金を溶かす典型パターンです。
リベンジトレード
損失となった直後は損失を取り戻したい心理が強まります。
ロットを上げたり根拠のないエントリーをくり返します。
取り返そうと、感情的になって謎に頑張ります。
すぐに損失を取り返そうなんて考えなくていいんです。
そこは緩くやってくれればいいんです。
まぁ…「がんばるな」てことです。
建値への執着
「建値に戻ったら逃げよう」という発想は相場ではなく、自分の都合（参照点）を基準にしているため市場の構造とは無関係な判断です。
結果として、勝率は高いのにトータルで負けるという状態になります。
例えば、勝率70%でも平均利益が10pips、平均損失が30pipsならトータルではマイナスです。
プロスペクト理論に抗う
私たちはプロスペクト理論に抗うことはできないでしょうか。
その答えは下記ではないでしょうか。
感情をコントロールしようとすることではなく、自分のルールを作って、その中で行動を繰り返すこと
さらに追求していきます。
プロスペクト理論に抗う考え方
大切なのは「感情をコントロール」することではありません。
損失回避は人間の本能なので、意思だけで消すことは難しいと思います。
感情が判断に介入できない仕組みを先に作るという発想が現実的です。
含み益か含み損かは判断材料ではない
決済する理由を「今この価格で新規にエントリーするか？」という視点でポジションを見ます。
ダウ理論で言えばトレンドの定義である、「高値、安値の切り上げ/切り下げ」が崩れたかどうかだけが判断基準です。
含み益か含み損かは判断材料から外します。
リスクリワード比率で考える
１回１回の勝敗ではなく「リスク１に対してリワード２を何回も繰り返していく」で考えます。
例えば、下記のように損失１に対し利益２を基本にすれば、勝率40%でも利益を積み上げることが可能です。
このようにリスクリワード比率が良い条件で繰り返しトレードしていくことを意識します。
損切りは「エントリー前」に決める
エントリーする前に、損切りラインを必ず設定します。
MTF（マルチタイムフレーム）分析なら上位足の状況「直近押し安値、直近戻り高値」の外側に損切りをおくと根拠のある損切りになります。
そして、１度設定した損切りは、含み損の方向には動かさないことを必ず守るルールにします。
利確は「感情」でなく「根拠」で決める
・利益確定は次のような根拠で行います。
・ダウ理論を根拠にした、トレンド終了のサインが出た
・上位足のレジスタンスライン、サポートラインに到達した
・目標としていた利確位置に到達した
１回の損失を資金の２％以内にする
１トレードの損失を資金の２％以内に抑えると、損失１回あたりの精神的ダメージが小さくなります。
損失回避の感情自体が弱まります。
精神的ダメージが小さければ、損切りを実行しやすくなります。
感情をコントロールすることより、損失額をコントールする方が再現性が高いです。
ナンピンとロットを上げることを禁止する
損失領域でのリスク愛好を封じるために次のルールを決めます。
・負けているポジションには追加しない
・負けた後にロットを上げない
トレード日記で「自分のクセ」を客観視する
エントリー根拠、損切り、利確位置、トレードした市場、結果、その時の感情を記録します。
「ルール通りだったか」を振り返るだけで損失回避（プロスペクト理論）が、どの場面で出るかが見えてきます。
結果「勝ち負け」ではなく、「自分のトレードルールでどれだけできたか」を評価基準にします。
トレード日記については下記の関連記事で追求してます。
連敗時のルールを決めておく
・１日の最大損失額に達したらその日はトレードを終了する
・3連敗したら一旦休む
このようなルールを決めて守ることでリベンジトレードをやらないようにします。
再現性とは何か
再現性とは同じ条件で同じことができること
再現性とは、勝つことだけではなく、同じ条件で同じ行動をとれることです。
トレードの結果はコントロールできませんが、次のことはコントロールが可能です。
・どの条件でエントリーするか
・どこで損切りするか
・どれだけのリスクを取るか
・どこで利確するか
結果を追うほど感情的になり、自分のトレード（自分の決めたルール）を追うほど判断が安定します。
プロスペクト理論に抗い、再現性を追求する
プロスペクト理論は「利益は早く手にしたいが損失は受け入れたくない」という人間の本能です。
FXでは、この人間の本能が「損大利小」や「リベンジトレード」といったことに繋がっています。
プロスペクト理論に抗うポイントは意思ではなく仕組みです。
意思ではなく仕組み
・エントリー前の損切り設定
・リスクリワードを計算して、損切りは早く利確は伸ばせるだけ伸ばす。
（ダウ理論を基にトレンドが反転するまでは持ち続ける）
・資金管理
・連敗したらチャートを閉じる
トレードの結果で、評価するのは結果ではなく自分のトレードルールを守れたかどうかです。
そして再現性とは、感情的になっても同じ行動がとれる状態を作ることです。
プロスペクト理論（損失回避）は、人間の本能なので必ず発動されるものです。
為替市場で長く挑戦し続けるには、それを認めて自分のトレードルールを作り守っていくことです。
そうすることで、たとえプロスペクト理論が発動しても、冷静な判断でトレードをすることができるのです。
と、この記事では人間の本能について述べてきましたが、解っていても対処するのは簡単ではありません。
私は、そのことを十分に理解し毎日挑戦していきます。
そして、これからもトレーダーとして成長し続けます。
一緒に頑張りましょう。
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